How do you compare the costs and benefits of different projects for reducing GHG emissions?

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To compare the costs and the benefits of different projects, one can use a financial concept known as the Marginal Abatement Cost (MAC) that relates the net present value of each project and its potential to reduce Greenhouse Gas emissions. In other words, when calculating the MAC, one calculates the average cost of reducing one tone of GHG emissions, expressed as CO2eq. Furthermore, a negative abatement cost means savings as the benefit of the project is greater than the cost.

For example, a project with a MAC of -10 $/TonCO2eq is more desirable than projects with a MAC of -5, 3, 7 or 10 $/TonCO2eq. Additionally, a Marginal Abatement Cost Curve (MACC) can be used to graphically compare the results from different projects. The resulting graph has an x-axis for the emissions reduction volume and a y-axis for the calculated MAC.

In the above graph, the best project is the dark green one while the red one should be considered last. In addition, a horizontal line can be added to the graph to represent other solutions, such as the cost of offsetting emissions. Finally, the MACC has its own limitations, for instance, it does not value the results of the synergies when different projects are implemented at the same time. Because of that and other constraints, this tool should be used carefully.

If you want to draw a MACC for 3 to 5 projects, you can download our free tool by clicking on the following link.  You can also watch our video showing how to read a MACC by clicking on the player below.

Peggy_Marco @ Pixibay

Versión en español

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¿Cómo comparar los costos y beneficios de diferentes proyectos que reducen las emisiones de gases de efecto invernadero?

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Para comparar los costos y beneficios de diferentes proyectos se puede usar un concepto financiero conocido como el Costo Marginal de Abatimiento (MAC por sus siglas en inglés) el cual relaciona el valor presente neto de cada proyecto con su respectivo potencial de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero (GHG por sus siglas en inglés). En otras palabras, cuando se calcula la MAC lo que se obtiene es el costo promedio de reducir una tonelada de GHG expresada en CO2eq. Adicionalmente, un Costo Marginal de Abatimiento negativo significa un ahorro de dinero dado que los beneficios del proyecto superan los costos de este.

Por ejemplo, un proyecto con una MAC de -10 $/TonCO2eq es más deseable que proyectos con MAC de -5, 3, 7 o 10 $/TonCO2eq. Adicionalmente, se puede usar una Curva de Costo Marginal de Abatimiento (MACC por sus siglas en inglés) para comparar diferentes proyectos de forma gráfica. La gráfica resultante tiene un eje ‘x’ para el volumen de emisiones evitadas o reducidas y un eje ‘y’ para las MAC calculadas.

En la gráfica anterior el mejor proyecto corresponde al representado en verde oscuro mientras que el proyecto representado en rojo debería ser considerado como última opción. Adicionalmente una línea horizontal puede ser añadida a la gráfica para representar otras soluciones como el valor de las compensaciones de carbono. Finalmente, es importante resaltar que las MACC tiene sus limitaciones, por ejemplo, no es posible valorar los resultados de reducción de las emisiones por la sinergia que potencialmente pueda existir entre dos proyectos que ocurren simultáneamente. Por esta y otras razones, es importante usar esta herramienta con prudencia.

Si usted desea dibujar la MACC para 3 o 5 proyectos, usted puede descargar nuestra herramienta gratis usando el siguiente enlace. Adicionalmente, también puede ver el siguiente video donde mostramos con mayor detalle cómo se lee una MACC.


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